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科技金融激活创新资源功不可没

  其实,在科技创新和深度激活创新资源过程中,科技金融功不可没。简单地讲,科技金融就是服务于科技企业以及科技成果转化、创新、发展的多方金融资源体系。回顾40年来我国科技金融发展,主要呈现以下特征:
 
  第一,科创企业的金融服务主要通过传统科技金融渠道实现。这些渠道主要有两种,一是政府资金建立基金或者母基金引导民间资本进入科技企业;二是多样化的科技企业股权融资渠道,包括政府扶持、科技贷款、科技担保、股权投资、多层次资本市场、科技保险以及科技租赁等。
 
  第二,科技金融相关政策法规不断完善。为支持高科技企业发展,引导信贷资金投向高科技产业,2005年,原银监会颁布了《银行开展小企业贷款业务指导意见》,2008年又出台了《关于商业银行改善和加强对高新技术企业金融服务的指导意见》。为进一步落实《国家中长期科学和技术规划纲要(2006—2020年)》等政策方针,2009年,原银监会和科技部联合出台《关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见》,为解决高科技企业融资问题提供政策扶持。
 
  第三,初步建立多层次的资本市场体系。1993年,证监会为高科技企业提供扶持的上市政策,高科技企业可以在不受总体数量的规模制约下拥有优先上市的机会,同时放开高科技企业上市的申请门槛,实行股份制改造后的高科技企业均可申请上市,推动了高科技企业的上市步伐和融资速度。2004年,深圳证券交易所设立中小企业板,扩大了高科技中小企业直接融资平台。2009年,深圳证券交易所正式推出创业板(即二板市场),高科技中小企业又增添一个新的更适合更迅速的融资渠道。2006年,我国开始启动中关村非上市高技术企业股份转让试点工作,2013年中小企业股份转让系统正式在全国范围内实行。多层次资本市场体系的初步建立,为高科技企业营造良好的融资环境,推动高科技企业发展壮大。
 
  第四,银行、担保和风险投资机构的支持力度不断加大。近年来,我国商业银行相继成立了科技支行等科技专营机构,并取得初步成效。同时,专门为高科技企业提供担保服务的科技担保公司开始在我国兴起,目前全国已成立的科技担保公司近两三百家。此外,创业风险投资市场也逐步完善,一方面,风险投资机构加大了对高科技产业的投资力度;另一方面,通过和政府或者其他主体合作创立高科技创新基金,给予高科技企业专项资金扶持。
 
  不过,随着我国科技创新步伐日益加快,加之创新资源的活跃化,对科技金融创新也提出更高的要求。那么,科技金融究竟应该如何发展,笔者认为,“砥砺精进,创新致远”就是致胜的法宝。换言之,科技金融创新要敢于对传统科技金融渠道、业务以及产品进行拓展和更新换代,使之朝着更加精准、精心和精细的方向前进,这样,科技金融创新才能顺势而为,行稳致远。对此,《通知》特意提出,推广“区域性股权市场设置科技创新专板”、“基于‘六专机制’的科技型企业全生命周期金融综合服务”、“推动政府股权基金投向种子期、初创期企业的容错机制”、“以协商估值、坏账分担为核心的中小企业商标质押贷款模式”、“创新创业团队回购地方政府产业投资基金所持股权的机制”等举措,拓宽科技型企业融资渠道,推动各类金融工具更好地服务科技创新活动。比如,当下在人工智能引领科技发展的潮流下,能否将科技金融与金融科技相融合,共同作用于科创企业以及实体经济,这就是一个新的命题。
 
  实际上,利用新的金融科技方式支持金融服务,这几年有很多做法,但大部分集中在消费金融领域,面向个人提供借贷资金,致力于科技金融服务的机构并不多,因为在科创企业做金融服务有更大的挑战。但随着互联网渗透,无现金交易越来越普遍,这些数字化的特点带来了为科创企业提供更好的金融服务的可能性。只要有数据的科创企业,比如,用一些财务的软件,就可以对这些数据进行分析、预测。
 
  除此之外,还可以利用股权投资的方式,帮助科创企业发展。在这方面,宜信主要是配置到私募股权基金上面,通过母基金方式,帮助私募股权基金去配置更好的资产,从而帮助有发展潜力的科创企业。还有更具前瞻性的融合服务模式,比如百川金智开放银行赋能平台,通过将银行“市场预测、风险评估、数据分析”等能力进行封装,通过深入融合开放银行服务,最终开放给零售平台和流量平台,为科创企业用户提供更加便捷、智慧、周到的金融服务。这些做法也树立起2019年科技金融的新标杆,加上2019年上海科创板大概率启动,就使得进一步扶持我国优质科技企业成长、破解融资难问题更加便利。
点击次数:  更新时间2019-01-15  【打印此页】  【关闭
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